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トランプ大統領が相互関税の実施を延期したことで、貿易紛争の激化に対する市場の懸念は和らぎ、スポット金は日中に1.54%下落し、1オンス当たり2,882.09ドルとなった。現在、金価格は2887.04です。
米国の1月の小売売上高は前月比-0.9%となり、2024年1月以来の大幅な落ち込みとなった。
韓国では銀投資ブームが起こっており、銀地金が完売している。
ロシア・ウクライナ関連ニュース:
トランプ米大統領：プーチン大統領との会談はもうすぐ行われるかもしれない。誰かがマスク氏と私を別れさせようとしたが失敗した。
米副大統領は、ロシアとの和平交渉を促進するために「軍事的手段」も排除しないと述べた。ヴァンス氏は、副大統領の発言は歪曲されていると述べた。
ロシアメディア：ロシアとアメリカの当局者は18日にサウジアラビアでウクライナに関する会談を行う予定。 報道によると、米国代表にはルビオ国務長官、ウォルツ大統領補佐官（国家安全保障担当）、ウィトコフ米国中東特使が含まれると予想される。ロシアのラブロフ外相がサウジアラビア訪問を準備しているとの報道もある。
米メディア：トランプ政権はウクライナに対し、援助金の50％をレアアース鉱物で返済するよう提案したが、ウクライナは米国の鉱物要求を拒否し、まだ回答していない。
欧州連合（EU）は今週、異なる基準で生産された食品の輸入を阻止することを検討することで合意する予定で、一部の米国産大豆が初期の対象となっている。
トランプ政権は「手綱を緩め」、深夜に大量の米国製重爆弾がイスラエルに到着した。
金現物は先週金曜日の終値で2,900ドルを下回ったが、それでも今週は0.8%以上上昇した。週末を前にトレーダーらが利益確定の動きを見せたことが金価格下落の主因だが、ドル指数は今年最高値を更新し、米国債利回りの低下も支えとなった。
先週金曜日に発表された1月の米国小売売上高データは予想以上に減少し、連邦準備制度理事会が今年中に金利を引き下げるとの市場の期待が高まった。月次鉱工業生産率は市場予想を上回ったものの、米ドルの下落を反転させることはできなかった。
技術的な観点から見ると、14日間のRSIは先週金曜日に極度の買われすぎゾーンに達した後、下落しました。現在は買われすぎゾーンから抜け出し、強気レンジに戻っています。最近の調整は、2月12日の安値2,864ドル付近でサポートされる可能性があります。このまま下落が続けば、2,850ドルの心理的壁が金価格下落に対する第一防衛線となるだろう。失敗した場合、サポートレベルである2,790ドル、10月31日のサイクル高値、および1月27日のスイング安値である2,730ドルまで下落することになる。上昇局面では、金価格が2,900ドルを超える水準に戻れば、過去最高値の2,942ドルが主な抵抗線となる。これを突破した後は、2,950ドルに挑戦し、心理的障壁の3,000ドルを目指すと予想される。
総じて金の上昇傾向は変わっていないが、短期的な調整圧力が出てきている。トレーダーは 2,864 ドルのサポートの有効性に細心の注意を払う必要がある。この価格での利益と損失によって、この調整の深さが決まるからだ。
パウエル議長の半年ごとの証言と１月のインフレデータを受けて、投資家は来週発表される連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の１月会合の議事録にあまり注目しないだろう。したがって、来週金曜日に発表される2月のS&PグローバルPMIデータに注目が集まることになるだろう。 PMIが50を下回るとドルに圧力がかかり、金価格が上昇する可能性がある。
さらに、投資家は地政学的動向を引き続き注意深く監視するだろう。トランプ米大統領が次にどのような貿易政策を発表するかを予測するのは容易ではない。トランプ大統領が就任以来、積極的な関税措置を講じるたびにドルは他通貨に対して上昇してきたが、貿易条件が確定する前に当初予想されていたよりもドルに余裕があることに市場が気付くと、ドル高は帳消しになった。したがって、トランプ大統領の関税交渉に対する即時の反応に基づいて取引を行うことは危険を伴う可能性がある。
金は短期的には技術的に買われ過ぎの状態が続いており、日足のRSIは80前後で推移している。さらに、スポット金は12月中旬以来の上昇チャネルの上限である2,950ドルまであと一歩のところにある。金がテクニカル調整を経験する場合、上昇チャネルの中間点である2,900ドルが最初のサポートレベルと見なされ、その後に上昇チャネルの下端である2,850ドル、20日間SMAである2,820ドルが続く可能性があります。
上昇局面では、最初の抵抗レベルは 2,950 ドルとなり、その後に心理的抵抗レベルである 3,000 ドルが続く可能性があります。後者を突破するのが難しいと判明した場合、強気派は利益を確定し、短期的には金価格を引き下げる可能性がある。しかし、3,000ドルの抵抗が決定的に破られれば、新たな強気派の波が市場に参入するきっかけとなるだろう。
シニア市場ストラテジストのジェームス・スタンレー氏は、今週も金に対して強気の見方が続くと考えている。強気派は依然として市場の状況をしっかりとコントロールしており、天井を形成する時期からは程遠い。しかし、スポット金は3,000ドルの水準を試す前に大幅な調整を経験する必要があるかもしれない。
アセット・ストラテジーズの国際社長リッチ・チェカン氏は、先週発表された米国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）のデータはインフレが根強いことを示し、ヘッジ手段として金が市場で求められるため、スポット金は今週も上昇を続け、徐々に安定すると見ていると述べた。 3,000ドルの心理的障壁への引き戻しが引き起こされる可能性はあるが、それはまだ到来していない。
バーチャートのシニア市場アナリスト、ダリン・ニューサム氏は「金は今後も上昇を続けると思う。現在の市場は関税発言や地政学的混乱によって人為的に操作されており、長期投資家には選択の余地がない」と指摘した。史上最高値の抵抗を恐れる必要はないが、依然としてリスクは存在する。「ポセイドン・ジレンマ」が発生すれば、金価格が反落する可能性がある（集団的強気相場による市場の反転を指す）。
金は先週、金曜に2,882.78ドルで取引を終え、記録を更新した後、疲労の兆候を見せた。また、終値としては過去最高値を更新したものの、2,900ドルの水準を超えて安定することはできなかった。
ブルー・ライン・フューチャーズのチーフストラテジスト、フィリップ・ストライブル氏は、トランプ大統領とプーチン大統領が先週、ロシアとウクライナの停戦について電話会談を行ったこと、そしてトランプ大統領の関税政策は「大騒ぎに過ぎない」と指摘した。中国は鉄鋼とアルミニウムに全面的に25％の関税を課すと発表したが、その他の関税措置は国別の検討が完了する4月まで延期し、貿易戦争が差し迫っているとの市場の懸念を和らげた。これにより市場の安全資産としての需要が弱まり、私の意見では、金の最終的な下落は比較的穏やかであったものの、銀の売りが貴金属セクター全体の足を引っ張った。
ザイエ・キャピタルの最高投資責任者ナイーム・アスラム氏は、先週発表された１月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想以上に回復したと述べ、パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長は公聴会で、消費減速の兆候を注視していると述べ、金利引き下げを急ぐ必要はないと強調した。こうしたタカ派的な発言が続く中、金が堅調に推移しているのは、米国がスタグフレーション（頑固なインフレと経済成長の鈍化が共存する悪夢のシナリオ）に突入するリスクを市場が織り込み始めていることの表れなのかもしれない。
ActivTradesのシニアアナリスト、リカルド・エヴァンジェリスタ氏は、先週金曜日に金価格が下落したものの、各価格の下落幅は3%を超えず、現物買いによる強いサポートを示していると考えている。さらに、中国人民銀行は金保有量を増やし続け、準備率は過去最高の5.2%に上昇した。テクニカルパターンは、金のステップアップパターンが破壊されていないことを示しており、引き続き上昇する可能性がまだあることを示しています。