ニュース
メキシコペソは上昇しているが、連銀とメキシコ銀行の金利差がペソ高の脅威となっている。
米国の生産者物価が上昇し、連邦準備制度理事会による利下げ観測は9月に先送りされた。
ドル指数は0.55%下落し、USD/MXNも下落したが、政策の違いが浮上した。
メキシコペソ（MXN）は木曜日、米国（US）の物価が連邦準備制度理事会（FRB）の目標である2%を上回っていることを示すさらなるインフレデータを受けて、対米ドル（USD）で小幅上昇した。さらに、ドナルド・トランプ米大統領が同日中に相互関税に関する大統領令に署名するとの期待がドルを押し上げ、新興国通貨に対するドルの下落をいくらか縮小させた。 USD/MXNは0.04%下落し、20.50で取引された。
米国の最新のインフレ指標によると、1月の生産者物価は上昇したが、その前日には消費者物価指数（CPI）も物価上昇を示した。一方、市場では連邦準備制度理事会（FRB）による35ベーシスポイント（bps）の利下げが織り込まれており、トレーダーらは最初の利下げ時期を6月から9月に延期している。
一方、米国労働統計局（BLS）のデータによると、2月8日までの週に失業保険を申請したアメリカ人の数は減少しており、労働市場は依然として堅調であることが示された。
それにもかかわらず、米国のドナルド・トランプ大統領が18:00 GMTに相互関税に署名すると予想されているが、これらの関税は4月1日まで発効しないと予想されているため、USD/MXNは下落を拡大した。
USD/MXNが急落したもう一つの理由は、米ドル指数（DXY）が107.91から107.37へと0.55%以上下落したという事実です。
それでも、トレーダーはメキシコ銀行（Banco de Mexico、Banxico）と連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の相違に留意すべきだ。これは金利差が連邦準備制度理事会に有利に大幅に縮小することを示唆している。したがって、USD/MXNは短期的に上昇トレンドを再開する可能性が高い。
メキシコの経済カレンダーには何も書かれていなかったが、自動車部門の悪化と予想を下回る工業生産データは、経済が予想よりも悪い状況にあることを示唆した。
これは、ドナルド・トランプ米大統領のメキシコに対する貿易に関する発言と相まって、メキシコの通貨にとって逆風となるだろう。
米国の1月の生産者物価指数（PPI）は前月比0.4％上昇し、予想の0.3％を上回り、前回の0.5％を下回った。先月までの12か月間で、生産者物価指数は前年比3.5％上昇し、予想を上回り、12月の3.3％から上昇した。
コアPPIは前月比0.3%上昇し予想通り、前年比では3.6%上昇し予想の3.3%を上回った。
2月8日までの週の新規失業保険申請件数は21万3千件で、2月1日の22万件から下がって、予想の21万5千件を下回った。
1月のCPIとPPIのデータが好調だったことを受けて、FRBは慎重な姿勢をとった。インフレ減速が悪化する中、FRB当局者はやや中立的な姿勢に転じており、パウエルFRB議長は水曜日、「インフレ目標には近づいているが、まだ達していない」と述べ、「当面は引き締め政策を維持したい」と付け加えた。
アメリカとメキシコの間の貿易紛争は激化し続けている。両国はこれまでにも共通の立場を見いだしているが、USD/MXNのトレーダーは、30日間の一時停止があり、2月下旬に緊張が再燃する可能性があることに注意する必要がある。
USD/MXNは、過去7日間に明確な偏りがなく、20.50前後の50日単純移動平均（SMA）付近で推移している。 50日SMAと100日SMAの差は急激に縮まっており、2024年4月に始まった強気トレンドが21.29で数年ぶりの高値に達した後、勢いを失っていることを示唆している。
買い手が主導権を取り戻したいのであれば、1月17日の高値20.90、21.00、年初来高値21.29などの主要な抵抗水準を突破する必要がある。逆に、USD/MXNが50日SMAを下回り、20.23の100日SMAを上抜ければ、20.00水準への挑戦への道が開かれるだろう。さらに弱くなった場合、主要なサポートは19.50、200日SMAは19.33となる。
メキシコペソ（MXN）は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されている通貨です。その価値は、メキシコ経済の動向、同国の中央銀行の政策、同国への外国投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人からの送金額によって大まかに決まります。地政学的な傾向もメキシコの通貨に影響を与える可能性があります。たとえば、メキシコはアメリカ大陸の重要な製造拠点であると考えられているため、ニアショアリング、つまり一部の企業が製造能力とサプライチェーンを自国の近くに移転するという決定も、メキシコの通貨の触媒と見なされています。メキシコは主要な商品輸出国であり、原油価格もMXNのもう一つの要因となっている。 「
メキシコ中央銀行（バンキコとも呼ばれる）の主な目標は、インフレ率を低く安定させること（2％から4％の許容範囲の中間値である3％の目標値またはその付近）です。この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。インフレが過度に高まると、スペイン銀行は金利を引き上げることでインフレを抑制しようとするが、これにより家計や企業の借り入れコストが上昇し、需要と経済全体が冷え込むことになる。金利が上昇すると利回りも上昇し、投資家にとってメキシコペソ（MXN）の魅力が高まるため、一般的にはメキシコペソにとって好ましい状況となります。逆に、金利が低下するとMXNは下落する傾向があります。
マクロ経済データの発表は経済状況を評価する上で重要であり、メキシコペソ（MXN）の評価に影響を及ぼす可能性があります。高い経済成長、低い失業率、そして高い信頼に基づく強力なメキシコ経済は、ニューメキシコ州にとって良いことです。これはより多くの外国投資を誘致するだけでなく、特にそのような力が高インフレと重なる場合には、メキシコ銀行（Banxico）に金利引き上げを促す可能性がある。しかし、経済データが弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。
新興市場通貨であるメキシコペソ（MXN）は、リスク志向の時期、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、よりリスクの高い投資に参加したいと考えている時期に強くなる傾向があります。逆に、市場の混乱や経済の不確実性が高まると、投資家はリスクの高い資産を売却し、より安定した安全な避難先に逃げる傾向があるため、MXNは弱まる傾向があります。