Цены на золото во вторник немного снизились, поскольку рынок сделал ставку на то, что Федеральная резервная система может удерживать процентные ставки на высоком уровне и впредь.
Появление покупок доллара США привело к оттоку средств из валютной пары золото/доллар.
Тарифная напряженность и опасения по поводу глобальной торговой войны могут оказать поддержку драгоценному металлу-убежищу.
Цены на золото (XAU/USD) с трудом воспользовались положительным ростом предыдущего дня до $2900 в ходе азиатской сессии во вторник, что вызвало некоторую распродажу, которая затруднила его восстановление с трехнедельного минимума, достигнутого в пятницу. Неприбыльное золото ослабло из-за ожиданий того, что торговые пошлины президента США Дональда Трампа вновь подстегнут инфляцию и заставят Федеральную резервную систему удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени. Кроме того, еще одним фактором, оказывающим давление на золото, является рост спроса на доллар США.
Между тем опасения относительно потенциальных экономических последствий протекционистской политики Трампа, которые могут спровоцировать глобальную торговую войну, снизили спрос инвесторов на рискованные активы. Это очевидно на фоне общей слабости фондовых рынков и может оказать некоторую поддержку ценам на золото как на актив-убежище. Кроме того, геополитические риски могут помочь ограничить дальнейшие потери золота. Трейдерам также следует избегать агрессивных ставок в преддверии отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который должен выйти в пятницу.
Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что торговые пошлины президента США Дональда Трампа усилят ценовое давление и сохранят жесткую позицию Федеральной резервной системы, что спровоцировало некоторую распродажу золота во вторник.
Пошлины Трампа на импорт Мексики и Канады вступят в силу во вторник, как и новый 10-процентный налог на китайские товары. Трамп также заявил, что ответные пошлины в отношении стран, которые вводят пошлины на американскую продукцию, вступят в силу 2 апреля.
Канцелярия премьер-министра Канады подтвердила, что Канада введет ответные пошлины на импорт из США. Министерство торговли Китая пообещало принять необходимые контрмеры для защиты своих законных прав и интересов.
Это повышает риск глобальной торговой войны и оказывает давление на настроения инвесторов, что должно оказать поддержку драгоценному металлу-убежищу и помочь ограничить более глубокие потери на фоне слабого доллара.
Индекс деловой активности в производственном секторе Института управления поставками (ISM) в феврале снизился до 50,3 с 50,9 в предыдущем месяце, в то время как индекс уплаченных цен подскочил до самого высокого уровня почти за три года на фоне опасений по поводу импортных пошлин.
Это, в сочетании с опасениями, что торговые пошлины Трампа могут ослабить потребительские расходы и усилить обеспокоенность относительно перспектив крупнейшей экономики мира, может оказать дополнительную поддержку паре золото/доллар.
Встреча президента Украины Владимира Зеленского с Трампом в пятницу закончилась катастрофой. Кроме того, представитель Белого дома подтвердил, что Соединенные Штаты приостановили военную помощь Украине, что усилило неопределенность на рынке.
Внимание рынка по-прежнему будет приковано к публикации в пятницу ежемесячных данных по занятости в США — отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). Эти ключевые данные повлияют на курс доллара США и цены на золото.
С технической точки зрения, неспособность преодолеть отметку в 2900 долларов требует осторожности для трейдеров, настроенных на повышение. Хотя осцилляторы на дневном графике утратили импульс, они по-прежнему остаются в положительной зоне и подтверждают перспективу некоторого снижения покупок около $2860. Далее следует многонедельный минимум, достигнутый в прошлую пятницу, около области $2,833-2,832. Если он упадет ниже этой области, цена на золото может ускорить свое падение до круглой цифры $2,800.
С другой стороны, быки могут дождаться устойчивой силы и подтверждения роста выше $2900, прежде чем делать новые ставки. Последующий рост может подтолкнуть цены на золото к промежуточному уровню сопротивления $2934, приблизившись к рекордному максимуму в $2956, достигнутому в прошлый понедельник.
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества благодаря своему широкому использованию в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, золото широко рассматривается как актив-убежище, то есть оно считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валюты, поскольку оно не привязано к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы усилить восприятие экономической и денежной мощи. Большие запасы золота могут быть источником уверенности в платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки увеличили свои золотые резервы на 1136 тонн на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают свои золотые резервы.
Золото отрицательно коррелирует с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию расти в цене при ослаблении доллара, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также отрицательно коррелирует с рискованными активами. Восстановление на фондовом рынке, как правило, приводит к снижению цен на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу золоту.
Цены могут меняться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Будучи низкодоходным активом, золото имеет тенденцию расти по мере снижения процентных ставок, в то время как более высокие затраты на финансирование обычно тянут золото вниз. Тем не менее, поскольку актив оценивается в долларах США (XAU/USD), большинство движений зависят от динамики доллара США (USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар может подтолкнуть цены на золото вверх.